房产政策的变化会影响什么 机构忙恐慌，蒙牛不“牛”了？
发布日期：2025-02-18 11:13 点击次数：66
出品｜知谭交易
作家｜知谭君
乳业逆周期不仅使得蒙牛蒙受功绩下行的压力，也让其在成本阛阓上的含金量遭逢质疑。在阅历2024年半年报营收净利润双降后，当今蒙牛尚未重回增长，而一批机构投资者选择提前恐慌。
2025年1月20日，蒙牛第二大鞭策Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc，也即是日本三菱金融，减握蒙牛乳业488.9万股，每股作价15.014港元，总金额约为7340.34万港元。此前的2024年12月11日，三菱UFJ金融集团公司照旧减握了11,30万股，每股作价16.8502港元，共套现约1.9亿港元。
对蒙牛扭捏不定的不啻三菱，还有富达海外、私募巨头黑石以及BBH。2023年年报中，富达海外的握仓占比为8.04%，到了2024年半年报，握仓比例降至6.99%，而收尾当今，该投行关于蒙牛的握仓占比进一步下滑至6.02%。
再看黑石这边，收尾2024年半年报，黑石集团关于蒙牛的握股比例是5.81%，然而阅历了一系列的增减握后，收尾2024年10月31日，黑石集团对蒙牛的握股降至4.64%。
BBH亦然雷同的情况，24年半年报中，其握股比例还有6%，但到了2024年7月，该公司对蒙牛乳业的握股比例着落至5.55%。
关于机构的逃离，蒙牛的支吾设施是在2024年8月晓谕一年内不朝上20亿港元的股份回购。
同期，蒙牛也运转拉紧裤腰带。蒙牛总裁高飞在半年报功绩会上称，“咱们在全面收受设施，推论提质增效，保握合理用度投放。”2024年上半年，蒙牛销售及经销用度同比降8.8%，其中产物和品牌宣传及行销用度减少约6.2亿元、同比降12.1%；瞻望2024年景本开支不朝上30亿元，翌日还将徐徐减少。
但关于蒙牛这个“营销大户”来说，缩衣紧食照旧有点不太习气。这个春节假期，蒙牛旗下高端鲜奶品牌逐日鲜语的告白无处不在——包括独家冠名 “与辉同业”跨年乐享会、《2025中国荟萃视听盛典》和最近话题度较高的爱奇艺跨年笑剧晚会《放工啦2024》等。
与此同期，蒙牛还牵手了爆款电影《哪吒2》，魔童哪吒躬行演绎的蒙牛宣传短片在外交媒体上日常流传，以至联动旗下各大代言东说念主，沿途迎接哪吒加入蒙牛。不仅如斯，蒙牛旗下纯牛奶、纯甄、翌日星等多个产物线的产物皆换上了红色的哪吒范围包装，显然是思借春节耸立带动产物销量。
不外，蒙牛此番鼎力营销的奏效仍需要打个问号。从销售端来看，据尼尔森IQ泄露，2024年12月，乳品阛阓全渠说念销售同比下滑2.7%，线下渠说念增速同比下滑5.0%。海通海外研报指出，本年1月国内乳成品行业收入为455亿元，同比着落2.2%。春节时辰动销较为鄙俚，与客岁基本握平或略降。主要厂商出货端低个位数着落，主动范围渠说念库存。
坐蓐端的情况雷同绝交乐不雅，国度统计局数据泄露，2024年1-12月，我国牛奶产量4079万吨，减少117万吨，着落2.8%，乳成品产量2961.8万吨，同比着落1.9%。申万宏源则合计，悲不雅状态下，假定若2025年需求端同比督察低单元数着落(-2%)，而入口量由于入口替代，假定督察双位数着落(-10%)，那么2025年的牛奶产量还需同比着落7%智商罢了供需均衡。