房产政策的变化会影响什么 浙商策略：枕戈坐甲 进犯“黄金右脚”
发布日期：2025-02-05 11:28 点击次数：191
1、大势研判：进犯“黄金右脚”，中线行情可期
详细商酌国内策略、经济周期、外洋场合、资金数据、商场心扉、宽基估值等身分，咱们对商场保执积极乐不雅。1月13日上证指数在3087-3152区域止跌反弹，本轮疗养的“左脚”得到阐述。由于岁首商场跌速较快、时间结构受到一定流程挫伤，商场仍有轰动构筑“右脚”的需要。瞻望春节后“黄金右脚”踩实后，各大宽基指数大致率共振朝上，中线行情可期。若北证50回踩“左脚”隔壁，有望迎来“黄金右脚”增配契机。
2、作风轮动：市值看小盘，估值选成长，中信择周期
作风相比表详细商酌动量、估值、拥堵、景气、宏不雅、资金六大因子，效果露馅：1）市值（范围）作风：巨潮小盘优于巨潮大盘；2）估值作风：国证成长优于国证价值；3）中信作风：排行秩序为褂讪、成长、周期、金融和奢靡，成长和周期相对占优。详细而言，小盘、成长和周期值得关切。
3、行业建设：关切有色、地产、揣测机和传媒四大标的
在作风相比的基础上，借助行业打分表分析器具，湮灭基本面和来回面逻辑，咱们提议关切：有色金属、房地产、揣测机和传媒四大标的。关切来回层面超跌，或具有基本面边缘催化的标的，如疗养幅度较大，具有逆境回转逻辑的房地产；受益于功绩预期高增长、伦敦金价钱翻新高、好意思联储降息周期的有色金属行业；关切疗养幅度较大，受益于DeepSeek镌汰算力老本的AI卑劣，如行业督察高景气的揣测机和春节票房创历史新高的传媒。
4、日期效应：春节至3月初高涨概率较高，小盘相对占优
2010-2024年春节至3月初，万得全A指数获取正收益的概率较高，高达80%，收益率中位数为2.8%。1）宽基方面：国证2000、中证1000和中证500相对占优；2）作风方面：万得微盘股指数、小盘成长和周期相对占优，金融和大盘价值发达过期；3）行业方面：通讯、揣测机与电子为代表的TMT和机械、基础化工、电力及公用行状为代表的周期占优。
5、主题投资：关切AI（DeepSeek）、春晚亮相的东说念主形机器东说念主等科技标的主题
基于7维度主题投资打分模子，现在AI、东说念主形机器东说念主、豆包、并购重组等主题的得分靠前。DeepSeek通过提供低老本、高性能的AI大模子，大幅镌汰了AI时间的诳骗门槛，有望加快AI卑劣诳骗和生意化场景的落地。2025年春晚东说念主形机器东说念主亮相，完成了高难度作为的饰演。Unitree H1机器东说念主的出色发达激励了商场对东说念主形机器东说念主将来在更多规模落地诳骗的憧憬。
6、风险指示
国际地缘政事风险超预期；国内经济规复不足预期；模子主不雅性；历史数据不代表将来。